¡Bienvenido a Opciones Financieras desde Cero!

Nuestro objetivo es brindarte un enfoque claro y sensato sobre las opciones financieras.

Sabemos que puede resultar abrumador y confuso para muchos, pero con nuestra guía paso a paso, te ayudaremos a comprender qué son exactamente las opciones financieras y cómo puedes utilizarlas estratégicamente en tus inversiones, para que puedas tomar decisiones informadas y maximizar tus oportunidades de inversión.

En Opciones Financieras desde Cero, abordamos las principales dudas y preguntas que surgen al hablar de opciones financieras. Desde conceptos básicos como “qué son las opciones financieras” y “cómo funcionan”.

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En el ámbito de las finanzas, las opciones financieras constituyen uno de los instrumentos más versátiles y poderosos a disposición de los inversores. A pesar de su potencial, muchos inversores no las comprenden en su totalidad o subestiman su capacidad para mejorar y diversificar una cartera.

Con el objetivo de arrojar luz sobre este tema y desmitificar la creencia de que las opciones financieras es un producto complejo, estamos encantados de anunciar el lanzamiento de una serie de vídeos educativos. Estos vídeos responderán a preguntas clave como:

¿Qué es una opción financiera?
¿Cuáles son las diferencias fundamentales entre opciones y acciones?
¿Qué variedades de opciones existen en el mercado?
¿Qué significa comprar una opción Call o una opción Put?
¿Cuál es el propósito principal de emplear opciones financieras en una cartera?
¿Cuáles son las diferencias entre opciones y futuros?
¿En qué circunstancias se vendería una opción y dónde se negocian?
Y, por supuesto, abordaremos detalles cruciales como el precio de las opciones, su precio de ejercicio y su prima.

Adicionalmente, enriqueceremos nuestra serie con estrategias prácticas para que puedas integrar con confianza las opciones financieras en tu cartera de inversiones.

Si quieres aumentar tus conocimientos financieros y estás interesado en explorar las posibilidades que las opciones financieras tienen para ofrecer, te invitamos a seguir esta serie. El primer capítulo, “¿Qué es una opción financiera?”, será el inicio de este emocionante viaje. Te esperamos.

Las opciones financieras son una herramienta avanzada y versátil que todo inversor moderno debe considerar en su cartera. Estos instrumentos ofrecen muchas oportunidades como gestionar riesgos, apostar por movimientos de precio del subyacente, realizar coberturas, etc. En este capítulo, nos adentraremos en su esencia, características y el valor que pueden aportar a una estrategia de inversión bien fundamentada

Una opción financiera es esencialmente un contrato que otorga a su poseedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente (que puede ser una acción, un índice, entre otros) a un precio previamente acordado, conocido como “strike” o precio de ejercicio, en una fecha específica. Esta definición, aunque sencilla, esconde una variedad de estrategias y usos que los inversores pueden emplear.

Una de las características más distintivas de las opciones es que son un contrato de suma cero. Esto significa que lo que una parte gana, la otra lo pierde. Si bien esto puede sonar desalentador, en realidad es una de las razones por las que las opciones son tan versátiles. Dependiendo de su posición en el mercado (comprador o vendedor de la opción), y de la evolución de los precios del subyacente o su volatilidad, puede obtener ganancias o pérdidas.

¿Por qué considerar las opciones financieras en tu cartera? Estos instrumentos permiten a los inversores:

Proteger sus inversiones: Las opciones pueden actuar como un seguro, protegiendo una cartera de acciones contra movimientos de precio desfavorables.
Apostar en diferentes escenarios de mercado: No sólo en mercados alcistas, sino también en mercados bajistas o laterales.
Generar ingresos: A través de la venta de opciones, los inversores pueden obtener ingresos adicionales en su cartera.
Diversificar: Al ofrecer otra capa de complejidad y oportunidades, las opciones pueden ayudar a diversificar una estrategia de inversión.

Precisamente porque las opciones financieras ofrecen múltiples ventajas, tienen un cierto grado de complejidad. Es fundamental que, antes de aventurarse en este mundo, el inversor se forme adecuadamente, entienda los riesgos asociados y cuente con una estrategia clara.

Tiene matices, pero es muy parecido a una opción financiera, el famoso contrato de arras para comprar un piso.

Tradicionalmente, las arras se entienden como una especie de adelanto o garantía en algunos acuerdos, particularmente en los relacionados con bienes raíces. Al pagar arras, una parte demuestra seriedad y compromiso hacia el acuerdo, aunque todavía conserva cierta libertad para retractarse, generalmente, a costa de perder esa cantidad inicial.

De manera similar, al adquirir una opción financiera, la prima que se paga puede considerarse una forma de arras. Esta prima muestra el interés del inversor en, potencialmente, llevar a cabo la transacción en el futuro, pero también le otorga el beneficio de no estar obligado a hacerlo. Si el mercado no se mueve de la manera que preveía, el inversor puede simplemente optar por no ejercer su opción, perdiendo únicamente el importe pagado por la prima, similar a cómo funcionan las arras.

Establecer paralelismos entre conceptos modernos y tradicionales, como las opciones financieras y las arras, puede ayudar a desmitificar y aclarar la naturaleza de estos instrumentos financieros complejos. Si bien las opciones pueden parecer complicadas al principio, relacionarlas con conceptos más familiares puede ser un puente hacia una comprensión más profunda.

En conclusión, las opciones financieras representan una adición valiosa y sofisticada al repertorio de herramientas de cualquier inversor profesional. Al igual que cualquier herramienta poderosa, requiere respeto y comprensión para ser utilizadas eficazmente. Con la preparación adecuada, las opciones pueden ser el aliado perfecto para maximizar retornos y minimizar riesgos en los siempre cambiantes mercados financieros.

En el mundo de las finanzas, las opciones financieras han emergido como una herramienta valiosa para inversores versátiles. Estos instrumentos ofrecen una amplia gama de estrategias y flexibilidad que, si se utilizan correctamente, pueden generar rendimientos significativos. Para su buen uso, es crucial entender las diferencias clave entre opciones financieras y acciones tradicionales para tomar decisiones de inversión informadas. A continuación, desglosamos estas diferencias:

1. Naturaleza del Activo:

Acciones: Estas representan una parte de la propiedad en una empresa. Cuando inviertes en acciones, como las de Apple, estás adquiriendo una porción de esa compañía. Si la empresa progresa y crece, tu inversión crecerá; pero si enfrenta tiempos difíciles, tus inversiones también podrían verse afectadas.
Opciones Financieras: En contraste, al invertir en opciones (si eres comprador de las mismas), estás adquiriendo un contrato que te da el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha determinada.

2. Derechos Asociados:

Acciones: Como accionista, obtienes derechos inherentes como el de voto en juntas y el cobro de dividendos.
Opciones Financieras: No otorgan los mismos derechos que las acciones. Aunque puedes beneficiarte de la fluctuación de precios, no tienes derechos directos sobre la empresa subyacente.

3. Plazo:

Acciones: Las acciones son activos que puedes mantener en cartera durante un período indefinido, pudiendo adoptar, si lo prefieres, una estrategia a largo plazo.
Opciones Financieras: Tienen un vencimiento definido. Esta característica temporal exige una atención continua, ya que las decisiones deben tomarse antes de su fecha de expiración.

4. Apalancamiento:

Acciones: La inversión en acciones no tiene apalancamiento incorporado. Si inviertes en acciones de Apple por 15.000 $, esa es tu inversión y tu máxima exposición.
Opciones Financieras: Estas te ofrecen apalancamiento, lo que significa que, con una pequeña inversión inicial, el inversor pueda obtener una mayor exposición a un mercado concreto, sin necesidad de desembolsar el total. Esto supone tener el potencial de obtener grandes rendimientos. Sin embargo, esta característica que a priori puede ser una ventaja (y bien empleada lo es) viene con riesgos asociados que es vital entender.

5. Dependencia:

Acciones: Aunque están influenciadas por múltiples factores, no dependen directamente de otro activo.
Opciones Financieras: Su valor está intrínsecamente ligado al activo subyacente, como una acción específica.

Para concluir este capítulo, no pretendemos dirimir qué activo es mejor, si las acciones o las opciones. Ambas tienen que formar parte de la cartera de un inversor moderno y completo. Sin embargo, como siempre decimos, es esencial estar bien informado y considerar los riesgos antes de sumergirse en el mundo de las opciones.

Las opciones financieras ya sabemos que son herramientas de inversión que ofrecen a los inversores infinidad de posibilidades como diversificar su cartera, aumentar su exposición en los mercados, coberturas, etc. Aunque muchos pueden haber escuchado sobre ellas, no todos comprenden sus particularidades y cómo se clasifican. En este capítulo, vamos a desglosar los distintos tipos de opciones financieras y cómo funcionan

1. Clasificación por Subyacente:

Opciones Financieras: Se basan en instrumentos relacionados con el mercado financiero, como acciones o índices de acciones.
Opciones No Financieras: Se refieren a materias primas o a casos más particulares, como un contrato de arras donde el activo subyacente es una vivienda.

2. Clasificación por Momento de Ejercicio:

Opciones Americanas:Estas opciones ofrecen al titular el derecho de ejercerlas en cualquier momento hasta su fecha de vencimiento. Por ejemplo, si adquieres una opción que vence el 30 de abril, puedes ejercerla en cualquier momento antes de esa fecha.
Opciones Europeas: A diferencia de las americanas, sólo permiten ejercer el derecho en la fecha de vencimiento.

3. Clasificación por Cotización:

Opciones Libres: Se compran y venden libremente en mercados cotizados. Son el principal enfoque de este curso y están fuera del control de una entidad específica.
Warrants: Son opciones emitidas y vendidas por una empresa. A diferencia de las opciones regulares, los inversores solo pueden comprarlas, no venderlas.

4. Tipos Especiales de Opciones:

Opciones Vainilla: Son las opciones estándar o “normales”. La denominación “vainilla” proviene de la idea de que, al igual que el sabor básico de un helado es la vainilla, estas opciones representan la forma más básica de este instrumento financiero.
Opciones Exóticas: Son más complejas y tienen características especiales. Algunos ejemplos son:

– Asiáticas: Su valor depende de un promedio de precios, no de un precio específico.

– Barrera: Su valoración depende de si un activo subyacente supera un determinado límite.

– Y otras opciones con diferentes subyacentes y estructuras de pago.

En resumen, las opciones financieras son herramientas versátiles con una amplia variedad de aplicaciones. Ya sea que busques diversificar tu cartera o explorar nuevas estrategias de inversión, entender cómo funcionan y cómo se clasifican te proporcionará una base sólida para tomar decisiones informadas en tus finanzas.

Vamos a seguir explorando el mundo de las opciones financieras, detallando cada una de sus tipos. En este vídeo, nos vamos a centrar en un tipo de opción financiera llamada “Call“, que otorga al comprador el derecho a comprar un activo subyacente. Utilizaremos un ejemplo de una empresa que todos conocemos: Apple.

Vamos a identificar los elementos clave de una opción financiera Call con el ejemplo de Apple:

Subyacente: Hablamos de 100 acciones de Apple. Al ser una opción financiera, el subyacente es un activo financiero, en este caso, las acciones de Apple.
Tipo de opción: Se trata de una opción Call. Esto significa que, al comprarla, adquieres el derecho, no la obligación, a comprar 100 acciones de Apple.
Strike (precio de ejercicio): Este es el precio al que puedes comprar las acciones si decides ejercer tu derecho. En nuestro ejemplo, el strike es de $150. Es decir, tienes el derecho a comprar acciones de Apple hasta el 5 de noviembre de 2021 a 150 dólares.
Fecha de vencimiento: La fecha hasta la cual puedes ejercer tu derecho a comprar. En este caso, es hasta el 5 de noviembre.
Prima: La prima es el coste de este derecho que estás comprando. Para este contrato de 100 acciones de Apple, la prima es de $2,34 por acción, lo que hace que el contrato completo te cueste $234.

Ahora que tenemos todos los elementos de nuestra opción financiera Call, vamos a mirar algo muy importante: el apalancamiento. Si quisieras comprar 100 acciones de Apple directamente, tendrías que pagar $15,000 ($150 por acción). Sin embargo, con esta opción Call, obtienes el derecho a comprar estas 100 acciones por solo $234 ahora. ¡Esto es lo maravilloso del apalancamiento en las opciones financieras!

Finalmente, podemos destacar la importancia de entender bien los gráficos al tratar con opciones financieras. Aunque a algunos no les gusten los gráficos desde el punto de vista de las figuras del análisis técnico, son cruciales para comprender las opciones.

No te pierdas la próxima unidad, donde aprenderemos a representar las opciones mediante gráficos. De esta manera, podrás ver cómo esta herramienta financiera es mucho más poderosa de lo que puedes imaginar. No te lo puedes perder.

Como venimos diciendo, En el mundo de las finanzas, las opciones financieras se caracterizan por ser un instrumento muy versátil, lleno de posibilidades. Habiendo introducido el concepto de la opción Call en nuestro capítulo anterior, profundizamos en esta estrategia de inversión.

Recordemos que una opción Call otorga al comprador el derecho (pero no la obligación) de adquirir un activo subyacente, como 100 acciones de Apple, a un precio predeterminado (el “strike“).
La compra de Call es una estrategia que puede ofrecer ganancias potencialmente ilimitadas si el precio del activo subyacente aumenta.

Para ilustrar los posibles escenarios a los que nos enfrentamos cuando compramos una Call, consideremos su gráfico de rendimiento, el cual nos ayudará a entender mejor cómo funciona esta estrategia:

El eje X representa el precio del activo subyacente en el vencimiento de la opción.
El eje Y indica cuánto ganamos (parte verde) o perdemos (parte roja) con la opción.

Analizaremos tres escenarios para una opción Call de Apple que compramos por $2.34 con un strike de $150.

Escenario 1: Precio del subyacente menor o igual al strike

Supongamos que en el vencimiento, el precio de Apple cae a $140, por debajo del precio de ejercicio o strike (150). En este caso, no tiene sentido ejercer nuestra compra de call, ya que podríamos comprar acciones de Apple en el mercado a $140 en lugar de ejercer nuestra opción Call a $150. Aquí, perdemos la prima de $2.34 que pagamos por la opción, pero nuestra pérdida está limitada a esa cantidad.

Escenario 2: Precio del subyacente mayor que el strike pero menor que el strike más la prima

Si el precio de Apple sube a $151, aún estamos en pérdida porque pagamos una prima de $2.34, pero merece la pena ejercer nuestra opción call y comprar acciones de Apple a $150. A través de nuestra opción podemos comprar acciones de Apple a $150 y es más barato que comprarlas en el mercado a $151. Así, nuestra pérdida disminuye a medida que el precio subyacente se acerca al precio de strike más la prima.

Escenario 3: Precio del subyacente mayor que el strike más la prima

Aquí es donde la compra de Call brilla. Si el precio de Apple supera los $152.34 (el strike de $150 más la prima de $2.34), empezamos a obtener ganancias. Y a medida que el precio de Apple sigue subiendo, nuestras ganancias aumentan. Supongamos que las acciones de Apple terminan por cotizar a 160 dólares. Nos merecerá la pena comprar a $150 algo que vale $160.

En resumen, con la compra de Call, nuestras pérdidas están limitadas a la prima pagada, mientras que nuestras ganancias pueden ser ilimitadas. Esto subraya la importancia de entender cómo funcionan las opciones financieras para poder aprovechar su potencial en nuestras estrategias de inversión.

En este capítulo, vamos a estudiar el otro tipo de opciones: la opción Put. Una opción Put te otorga el derecho a vender un determinado subyacente a un precio determinado y en una fecha determinada. Aunque puede sonar un tanto abstracto, resulta ser una estrategia interesante, especialmente cuando vendes el derecho a vender, que es nuestra estrategia favorita (venta de put)

Al igual que con una opción Call, que otorga el derecho a comprar, con una opción Put, el propietario puede establecer un precio de venta garantizado. Por ejemplo, si eres dueño de una propiedad, puedes ir a una inmobiliaria y comprar el derecho a vender tu casa a un precio determinado, asegurándote así el precio de venta.

Ahora bien, si aplicamos este concepto a una acción de Apple, por ejemplo, tendríamos algo como “Apple 160 Put a 20 de junio de 2023 por 14,10”. ¿Qué significa esto?

Aquí desglosamos la información:

“Put” indica que es un contrato que te da la opción de vender acciones de Apple.
El “subyacente” son 100 acciones de Apple con su multiplicador correspondiente.
El “strike”, es el precio al que tienes el derecho de vender las acciones, en este caso, a $160.
La fecha de vencimiento de este contrato es el 20 de junio de 2023.
Y finalmente, estás pagando $14,10 por acción (o $1.410 en total) por este derecho de venta.

La razón por la cual podrías querer comprar una opción Put es que esperes que el precio de las acciones caiga en el futuro. Si crees que las acciones de Apple estarán a $130 en junio de 2023, puedes asegurarte el derecho a venderlas a $160, obteniendo una ganancia incluso si el precio en el mercado es inferior.

Así, cuando optamos por la compra de Call es porque esperamos que el precio de un activo aumente, mientras que cuando optamos por la compra de Put anticipamos una caída en los precios.

En el fondo, las opciones financieras son como un tipo de seguro. Al igual que con los contratos de seguro, pagas una “prima” por el derecho a vender a un precio asegurado.

En próximas entregas, abordaremos también las ventas de opciones, pero primero es esencial entender bien cómo funcionan las compras. Recuerda, la clave está en aprender y entender estos instrumentos financieros, para poder utilizarlos de manera efectiva en tu estrategia de inversión.

Profundizando en las opciones financieras, encontramos un instrumento fascinante que puede ser, tanto una oportunidad de inversión, como un seguro contra movimientos de precios adversos. El primer “giro de guión” fue cuando introdujimos la venta o compra del derecho a vender – o en términos financieros, las opciones Put.

Las opciones Put otorgan a quien las compra el derecho (pero no la obligación) a vender un activo a un precio predefinido antes de una fecha específica.

Consideramos el ejemplo de una compra de Put de Apple a $160 pagando una prima de $14,10. Con esta compra de put tenemos el derecho a vender 100 acciones de Apple a $160. Este escenario, a pesar de parecer complejo, puede simplificarse con la ayuda del siguiente gráfico

En el eje horizontal del gráfico, se reflejan los precios de las acciones de Apple al vencimiento del contrato de la opción. Por otro lado, en el eje vertical, se muestra el beneficio o pérdida que obtendríamos al ejercer dicha opción.

A partir de este punto, nos encontramos con tres escenarios diferentes, en función del precio del activo subyacente (las acciones de Apple) al vencimiento:

Si el precio de las acciones de Apple está por encima del precio de ejercicio ($160), no se ejercería la opción, ya que las acciones podrían venderse a un precio mayor en el mercado. Imaginad que a vencimiento está cotizando a 170 dólares. No ejerceré mi derecho a vender a $160 algo que vale $170. En este caso, la pérdida máxima sería la prima pagada ($14,10) por el contrato de opción que no se ejerce.
Si el precio de las acciones de Apple está por debajo del precio de ejercicio, pero por encima de la diferencia entre el precio de ejercicio y la prima pagada ($160 – $14,10 = $145,90), se ejercería la opción, pero aún habría una pérdida. Esta pérdida, sin embargo, sería menor que la pérdida de no ejercer la opción. Supongamos por ejemplo que las acciones de Apple terminan cotizando a $152. Ejerceré mi derecho a vender a $160 algo que vale $152. Aún así, no gano con la operación global porque la prima supera los 8 dólares de diferencia entre 160 y 152.
Finalmente, si el precio de las acciones de Apple cae por debajo de $145,90, se produciría un beneficio al ejercer la opción. Imaginad que Apple termina cotizando a $120. Yo ejerceré mi derecho a vender acciones de Apple a $160 ya que en el mercado valen $120. Vendo más caro de como cotizan.

Estos tres escenarios ilustran la flexibilidad y el control que proporciona una venta de Put, pero también demuestran el nivel de complejidad y riesgo asociado.

Como comparación, repasamos la compra de Call y la venta de Call. En un movimiento espejo al de las opciones Put, las opciones Call nos otorgan el derecho a comprar un activo a un precio predefinido. El gráfico de una opción Call es simétrico al de una opción Put.

En nuestro próximo video profundizaremos en el uso estratégico de las opciones en su cartera de inversión.

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