Es una reflexión o pregunta-hipótesis: imaginemos una inversión activa en un etf, es decir una inversión en un índice de comóditis o de minas. El día 1 de enero de 2022 inviertes una cantidad y el día 1 de enero de 2023 has perdido el 60% del valor de cotización. Si se parte de que el factor tiempo no es un problema- es decir que tienes tiempo hasta morirte- ¿se podría concebir la idea de que dicho etf se revalorizara en algún año?;¿podría pasar que la esperanza de remontada dependiera de la materia prima en la que inviertes o, independientemente de la materia prima, el tiempo siempre juega a tu favor porque ciertamente llegará ese día en que se revalorizará?

Hola Lucena,

tu pregunta toca dos conceptos: la inversión en materias primas y la inversión cíclica.

No todas las materias primas son cíclicas. Por ejemplo, el petróleo es cíclico pero el café no tiene por qué serlo (depende de miles de factores como la demografía, el clima, el comercio, los hábitos…).

Para invertir en cíclicas, lo suyo es entrar en el suelo en el ciclo y vender en el pico de ciclo. Si uno se equivoca y compra antes de que se produzca el suelo del ciclo, tal y como dices, podría esperar y que el ciclo se desarrolle: esperar a que haga suelo y luego comienza a subir.

Pero si uno se equivoca y compra en el pico de ciclo, va a tener que esperar a que se desarrolle todo el ciclo de nuevo para que el precio de la materia prima vuelva a subir. Y aún así, no hay garantía de que el siguiente pico de ciclo sea tan alto como el punto de entrada de nuestra inversión. Además, deberás tener en cuenta el coste de oportunidad derivado de mantenerte a la espera invertida durante tanto tiempo. Piensa, que la mayoría de los ciclos tienen una duración de entre 7 y 10 años. Por lo que la travesía por el desierto puede ser muy larga.

Espero haber respondido tu pregunta, un saludo:

Jesús

Hola,
A lo largo de curso, se va a hablar de los índices en divisas?
Lo digo para realizar cierta cobertura en acciones de otros países .
Cuáles son los índices más populares de por ejemplo el USD\EUR?
Su coste, está en función de los diferenciales de tipo de interés o cómo funcionan?
Gracias.

Buenas noches, no me ha quedado muy claro el tema de los dividendos de los indices, ¿quien se queda con esos dividendos si no se incluyen? pensaba que cuando se decían de acumulación los incluían.
Por otra parte, en relación con los indices de divisas como coberturas ¿podés ampliar un poco más? ¿si tengo una inversión en dolares americanos como me cubriría?. Gracias

Si un ETF replica un índice como el S&P 500, y una acción como Apple representa un 5% del índice pero aumenta su valor en el mercado, provocando un desbalance en su peso dentro del ETF, ¿la gestora del ETF debería vender acciones de Apple para mantener la ponderación original, me parece un poco opuesto a lo aca expresado auenque creo que así funcionan en la realidad