En el modelo de la empresa que yo he analizado me sale lo siguiente:
– WACC 15%, TV 45% -> 28% mas cara con respecto a su precio actual. He usado 45% como valor medio de los ultimos 10 años. Si uso un TV = 20%, el precio/accion seria entorno a la mitad.
Haciendo el Reverse DFC, para que salga un NPV = 0 -> Revenues Growth 17%, FCF Margin 47%, Terminal growth rate = 2,5%. Segun mi modelo, el revenue growth se situa en un base case al 12% y el FCF margin en un 20%.
Entiendo entonces que la compañia esta excesivamente cara, ya que incluso usando el TV medio de los ultimos años y con un WACC del 15%, esta la empresa bastante cara. 
