📅 07/10/2024
En las últimas jornadas bursátiles, el mal desempeño de algunas de las empresas de tecnología más grandes del mundo ha tenido un impacto significativo, arrastrando consigo al resto del mercado. Este descenso no solo se ha visto impulsado por la creciente inquietud geopolítica, sino también por las expectativas de que la Reserva Federal podría optar por una reducción menor a lo inicialmente esperado de las tasas de interés en el próximo mes. El índice S&P 500, tras cuatro semanas consecutivas de ascensos, cayó un 1% el lunes. Un caso destacado es el de Alphabet Inc., que cedió un 2,4% tras un fallo judicial que insta al gigante tecnológico a abrir su tienda de aplicaciones Google Play a la competencia. En paralelo, en medio de tensiones crecientes en Oriente Medio, el petróleo Brent superó la marca de los $80 por barril. Además, a raíz de los magníficos datos de empleo reportados el pasado viernes, los rendimientos de los bonos del Tesoro continuaron su senda bajista, con el rendimiento a 10 años superando el 4%.
“El solidísimo informe de empleo del viernes no solo parece haber acabado con las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos en las tasas en noviembre, sino que también avivó conversaciones sobre la posibilidad de que la Fed no haga cambios si los datos económicos siguen llegando más fuertes de lo esperado”, señaló Chris Larkin de E*Trade, perteneciente a Morgan Stanley. Dave Sekera de Morningstar advirtió que futuras escaladas geopolíticas podrían acelerar la sobre ponderación de activos con una mayor aversión al riesgo, en detrimento de, por ejemplo, las acciones de crecimiento, que tienden a tener un peor desempeño que sus pares de valor. Tradicionalmente, en un contexto de tensión se observa una rotación hacia acciones defensivas, aunque Sekera aconseja cautela dado que varios de estos sectores ya se encuentran sobrevaluados. No obstante, predijo que las acciones con exposición al petróleo podrían experimentar nuevas subidas.
Es notable que con la excepción de las acciones energéticas, todos los sectores del S&P 500 descendieron en la sesión del lunes. Un índice que mide el rendimiento de las grandes tecnológicas conocidas como las “Siete Magníficas” retrocedió un 1,9%. En particular, Amazon.com Inc. cayó un 3,1% tras un informe de Wells Fargo Securities que recortaba su precio objetivo, motivado por las preocupaciones sobre los márgenes futuros. Nvidia Corp. fue la excepción dentro de este grupo.
El índice VIX, uno de los preferidos en Wall Street para medir la volatilidad, se disparó a un máximo de dos meses. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años aumentaron seis puntos básicos, llegando al 4,02%. Por su parte, el crudo West Texas Intermediate subió un 3,9%, hasta los $77,30 por barril.
A pesar del reciente descenso en el mercado de valores, dos estrategas destacados de Wall Street han adoptado una perspectiva más optimista, alentados por señales de un mercado laboral robusto, la resiliencia económica y unas tasas de interés a la baja. Michael Wilson, de Morgan Stanley, mejoró su visión sobre las acciones cíclicas frente a aquellas defensivas, citando los fuertes datos de empleo y las expectativas de más recortes por parte de la Fed.
🎇 Eventos clave empresariales
· Amazon.com Inc. enfrenta una demanda antimonopolio presentada por la Comisión Federal de Comercio de EE.UU. relacionada con su mercado en línea, aunque un juez federal desestimó algunas de las reclamaciones del organismo ligadas a las leyes estatales de protección al consumidor.
· Pfizer Inc. subió con fuerza tras reportarse que el inversor activista Starboard Value ha adquirido una participación de aproximadamente $1.000 millones en la farmacéutica.
· Chevron Corp. pactó la venta de determinadas participaciones en activos canadienses en arenas bituminosas y activos en cuencas de esquisto en la provincia de Alberta, Canadá, a Canadian Natural Resources Ltd. por $6.500 millones.
· Air Products and Chemicals Inc. se disparó en el NYSE tras revelarse, a través del Wall Street Journal, que el inversor activista Mantle Ridge posee una participación superior a $1.000 millones en la empresa.
· Apollo Global Management Inc. llegó a un acuerdo para adquirir Barnes Group Inc. mediante una transacción en efectivo que valora al fabricante en aproximadamente $3.600 millones.
· Rivus Pharmaceuticals Inc., un desarrollador farmacéutico centrado en tratamientos para la obesidad, está considerando una oferta pública inicial en EE.UU. para finales de 2024.
· Continental AG ha contactado con varios bancos de inversión para proceder con la separación de su negocio de piezas automotrices, a pesar de las llamadas a revisión relacionadas con sistemas de frenado defectuosos que ha suministrado.
🆕 Principales movimientos de los mercados
· Intervenciones de miembros de la Reserva Federal: discursos de Raphael Bostic, Susan Collins, Philip Jefferson y Adriana Kugler el martes.
· Divulgación de las actas de la Fed el miércoles, junto con discursos de Lorie Logan, Raphael Bostic, Austan Goolsbee y Mary Daly.
· Publicación de datos de solicitudes iniciales de subsidios por desempleo y el índice de precios al consumidor (CPI) el jueves.
· Intervenciones de John Williams y Thomas Barkin el jueves.
· Publicación del índice de precios al productor (PPI) y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan el viernes.
· JPMorgan y Wells Fargo inauguran la temporada de resultados de los grandes bancos de Wall Street el viernes.
· Discursos de Lorie Logan, Austan Goolsbee y Michelle Bowman de la Reserva Federal el viernes.
➡️ Índices
· El índice S&P 500 sufrió una caída del -1%.
· El Nasdaq 100 se contrajo un -1,2%.
· El Dow Jones Industrial Average disminuyó un -0,9%.
· El MSCI World descendió un -0,5%.
· El Bloomberg Magnificent 7 Total Return Index cayó -1,9%.
· El Russell 2000 cedió un -0,9%.
➡️Divisas
· El Bloomberg Dollar Spot Index se mantuvo prácticamente sin cambios.
· El euro presentó una variación mínima hasta los $1,0973.
· La libra esterlina descendió un -0,3% a $1,3083.
· El yen japonés experimentó un incremento del +0,4%, llegando a 148,08 por dólar.
➡️ Cripto
· El bitcoin aumentó un +1,2% para situarse en $63,390.23.
· El ethereum subió un +0,3% a $2,445.65.
➡️ Bonos
· El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de los Estados Unidos avanzó seis puntos básicos, situándose en el 4,02%.
· El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania se elevó cinco puntos básicos hasta alcanzar el 2,26%.
· El rendimiento de los bonos a 10 años de Reino Unido subió ocho puntos básicos hasta el 4,21%.
➡️ Materias primas
· El crudo West Texas Intermediate subió un +3,9% y cerró a $77,30 por barril.
· El oro al contado experimentó una baja del -0,4%, cotizándose a $2,643.60 por onza.
📌Este informe fue elaborado con la asistencia de herramientas automatizadas de análisis financiero.Este informe está bajo la distribución de LWS Financial Research. LWS Financial Research y LWS Academy son marcas de LWS Finance and Life School y estas no proporcionan asesoramiento de inversión, y nada en este documento constituye una oferta de instrumentos financieros.
