📅 16/09/2024
Los operadores de Wall Street se están preparando para la decisión de la Reserva Federal (Fed) de esta semana, impulsando una rotación fuera de las grandes tecnológicas que han liderado el mercado alcista de acciones en los últimos tiempos. A medida que crecían las apuestas por un recorte de medio punto por parte de la Fed el miércoles, el dinero continuaba fluyendo hacia sectores del mercado sensibles a la economía.
Mientras el S&P 500 registraba solo una leve alza, la mayoría de sus acciones mostraban ganancias, llevando la versión igual ponderada del índice a un récord histórico. Este índice otorga la misma importancia a todas las empresas, desde Target Corp. hasta Microsoft Corp., impulsado por la esperanza de una ampliación del rally.
La rotación fuera de las grandes tecnológicas ha sido revivida por los operadores de Wall Street en anticipación a la decisión de la Fed. John Stoltzfus de Oppenheimer Asset Management se mostró positivo acerca del mercado de valores, indicando que la rotación general que comenzó el año pasado ha mitigado repetidamente la volatilidad. Según Stoltzfus, los retrocesos experimentados este año han parecido más bien ajustes menores para el S&P 500.
Antes de la decisión de la Fed, estrategas de instituciones como Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc. y JPMorgan Chase & Co. subrayaron que el tamaño del recorte es menos relevante para las acciones que la salud de la economía estadounidense. Callie Cox de Ritholtz Wealth Management comentó que se espera un recorte de tasa esta semana, salvo un evento imprevisto.
El S&P 500 subió un 0.1%, mientras que su versión igual ponderada incrementó un 0.7%. El Nasdaq 100 cayó un 0.5%, pero el Promedio Industrial Dow Jones ganó un 0.6%. El índice “Magnificent Seven” de Bloomberg, compuesto por las megacaps tecnológicas, retrocedió un 0.7%, y el Russell 2000, que agrupa a pequeñas empresas, aumentó un 0.3%.
Los bancos superaron al mercado en general, apostando a que un aterrizaje suave económico superaría las presiones de margen. Apple Inc. lideró las pérdidas en el sector tecnológico, después de que un analista advirtiera sobre una demanda menor de lo esperado para el iPhone 16 Pro. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyeron tres puntos básicos, situándose en 3.62%. El dólar cayó a su nivel más bajo desde enero y el oro alcanzó un máximo histórico.
NVIDIA Corp. y Microsoft Corp. han liderado las ganancias en acciones en los últimos dos años, atrayendo a inversores por sus crecientes beneficios y su exposición a la inteligencia artificial. Sin embargo, desde el pico del S&P 500 el 16 de julio, las grandes tecnológicas han bajado más del 6%. En contraste, otras industrias han ganado tracción. Paul Nolte de Murphy & Sylvest Wealth Management indicó que, dado el amplio diferencial entre el sector tecnológico y las acciones promedio, sería prudente reducir la exposición al sector tecnológico por un tiempo.
Los fondos de cobertura también están volviendo a comprar acciones tecnológicas grandes, según un informe reciente de la correduría principal de Morgan Stanley. Al mismo tiempo, los sectores defensivos han sido vendidos netamente, ya que los fondos han reducido su exposición en bienes raíces, atención médica y servicios públicos.
Lisa Shalett de Morgan Stanley Wealth Management señaló que tanto acciones como bonos parecen estar cotizando agresivamente mientras los inversores se preparan para el inicio del ciclo de recortes de tasas de la Fed. Las acciones están valorando un “aterrizaje suave inmaculado”, impulsado por un crecimiento de beneficios de dos dígitos sin una disrupción significativa en el mercado laboral y el consumo, mientras que los bonos han subido agresivamente, sugiriendo una posible recesión y que la Fed se queda “retrasada”.
Según David Kostin de Goldman Sachs Group Inc., el crecimiento económico es más relevante que la velocidad de los recortes de tasas para impulsar las valoraciones de las acciones. Savita Subramanian, de Bank of America Corp, recomienda a los inversores optar por sectores más seguros y dividendos estables, especialmente en tiempos de incertidumbre.
🎇 Eventos clave empresariales
- Oracle Corp. fue mejorada a “comprar” desde “mantener” por Melius Research, que aumentó sus proyecciones para la empresa de software debido a un aumento en la cartera de pedidos, sus perspectivas de éxito continuo en inteligencia artificial y una aceleración de los ingresos de la nube.
- Intel Corp. ha calificado oficialmente para recibir hasta $3.5 mil millones en subvenciones federales para fabricar semiconductores para el Pentágono, tras alcanzar un acuerdo vinculante con funcionarios de EE.UU.
- Alcoa Corp. recibirá $1.1 mil millones en efectivo y acciones de Saudi Arabian Mining Co. como parte de un acuerdo que involucra la venta de su participación en dos plantas metalúrgicas en el norte de Arabia Saudita.
- Charles Schwab Corp. anunció que sus ingresos están repuntando después de una disminución a principios de este año, ya que menos clientes están moviendo dinero en busca de mayores rendimientos.
🆕 Principales movimientos de los mercados
- Alemania ZEW, martes
- Inventarios comerciales de EE. UU., producción industrial, ventas minoristas, martes
- CPI de la Eurozona, miércoles
- Decisión de tasas de la Fed, miércoles
- Decisión de tasas del Reino Unido, jueves
- Índice líder de la Conf. Board de EE. UU., solicitudes iniciales de desempleo, ventas de viviendas existentes de EE. UU., jueves
- Ganancias de FedEx, jueves
- Decisión de tasas de Japón, viernes
- Confianza del consumidor en la Eurozona, viernes
➡️ Acciones
- El S&P 500 subió un 0.1% a las 4 p.m., hora de Nueva York
- El Nasdaq 100 cayó un 0.5%
- El Promedio Industrial Dow Jones subió un 0.6%
- El MSCI World Index subió un 0.2%
- El S&P 500 Equal Weighted Index subió un 0.7%
- El Bloomberg Magnificent 7 Total Return Index cayó un 0.7%
- El Russell 2000 Index subió un 0.3%
➡️Divisas
- El Bloomberg Dollar Spot Index cayó un 0.3%
- El euro subió un 0.5% a $1.1129
- La libra esterlina subió un 0.7% a $1.3213
- El yen japonés subió un 0.1% a 140.68 por dólar
➡️ Cripto
- Bitcoin cayó un 3.2% a $57,871.71
- Ether cayó un 3.8% a $2,274.89
➡️ Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó tres puntos básicos a 3.62%
- El rendimiento a 10 años de Alemania disminuyó tres puntos básicos a 2.12%
- El rendimiento a 10 años de Gran Bretaña disminuyó un punto básico a 3.76%
➡️ Commodities
- El crudo West Texas Intermediate subió un 2.6% a $70.45 por barril
- El oro al contado subió un 0.2% a $2,582.23 la onza
📌Este informe fue elaborado con la asistencia de herramientas automatizadas de análisis financiero.Este informe está bajo la distribución de LWS Financial Research. LWS Financial Research y LWS Academy son marcas de LWS Finance and Life School y estas no proporcionan asesoramiento de inversión, y nada en este documento constituye una oferta de instrumentos financieros.
