📅 31/09/2024

Las bolsas estadounidenses lograron finalizar la sesión con ligeras alzas, pese a que Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, indicó no tener prisa por realizar nuevos recortes en las tasas de interés. Powell reiteró que la Reserva Federal reducirá las tasas “con el tiempo” y destacó que la economía se mantiene en una posición sólida. A pesar de la debilidad inicial, el índice S&P 500 cerró el tercer trimestre agregando una capitalización de más de $2.5 billones, marcando su cuarto aumento trimestral consecutivo, la racha más larga desde 2021. El Nasdaq 100, dominado por las tecnológicas, también siguió una trayectoria similar.

Emily Bowersock Hill de Bowersock Capital Partners señaló: “El mercado alcista ha sobrepasado el tercer trimestre, históricamente el más débil del año, y es probable que se mantenga hasta fin de año debido a fuertes ganancias empresariales, tasas de interés a la baja y un consumo sostenido”. Hill anticipa que el cuarto trimestre será similar al tercero, con alta volatilidad pero un final fuerte.

En contraste, el mercado de bonos retrocedió tras las declaraciones de Powell. Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron, destacando el rendimiento de las notas a dos años, que se situaron en torno al 3.64%. Por su parte, la deuda del Tesoro registró un retorno del 1.4% en septiembre, lo que, de mantenerse, sería su racha más larga de ganancias mensuales desde 2010.

Adam Crisafulli, de Vital Knowledge, opinó que Powell se mostró “ligeramente agresivo”, sugiriendo que los mercados deberían considerar un recorte de medio punto en lugar de tres cuartos de punto para el resto del año. En la reunión anual de la Asociación Nacional de Economía Empresarial en Nashville, Powell reafirmó que la economía está en “buena forma” y mencionó que aún no se dispone de suficientes datos para una decisión definitiva en la reunión de noviembre. Los operadores de swaps ajustaron sus pronósticos de recortes de tasas, que antes se acercaban a un movimiento de tres cuartos de punto.

BMO anticipó que Powell no resolvería el debate entre un recorte de 25 puntos básicos frente a uno de 50 puntos básicos. Agregó que el informe de empleo del viernes será el evento principal de la semana y los datos de JOLTS del martes deberían reforzar la idea de un mercado laboral en enfriamiento.

Frente a estos desarrollos, los inversores deben enfrentar varios riesgos, incluyendo tensiones en el Medio Oriente y una posible huelga de estibadores en Estados Unidos. Austan Goolsbee, presidente de la Fed de Chicago, expresó su preocupación por un shock de oferta si la huelga se prolonga. Por su parte, Raphael Bostic de la Fed de Atlanta consideró la posibilidad de otro recorte de medio punto en la reunión de noviembre, dependiendo de los datos de empleo.

David Kostin, de Goldman Sachs, sugirió que un sólido informe de empleo el viernes podría incentivar apuestas de mayor riesgo, incitando a los inversores a desplazarse de acciones de alta calidad y caras a empresas de menor calidad. Scott Chronert, de Citi, recomendó sectores como servicios de comunicaciones, consumo discrecional y financieros para el cuarto trimestre ante las perspectivas actuales.

En Europa, los índices cayeron alrededor de un 1% después de que Stellantis NV revisara a la baja su pronóstico de margen de beneficio. Volkswagen AG emitió su segundo profit warning en tres meses, afectando negativamente a Ford y General Motors en Estados Unidos. En contraste, el índice CSI 300 de China experimentó un alza del 9.1%, la más significativa desde 2008, impulsado por los crecientes paquete de estímulos del Banco Central y el gobierno.

🎇 Eventos clave empresariales

· Verizon Communications Inc., el principal operador de telefonía móvil en Estados Unidos, acordó vender miles de torres de telefonía móvil a la empresa de infraestructura digital Vertical Bridge.

· DirecTV y Dish acordaron fusionarse en una operación que creará el mayor proveedor de televisión de pago en Estados Unidos.

· REA Group Ltd. abandonó su intento de adquirir Rightmove Plc tras ser repetidamente rechazado por el portal inmobiliario del Reino Unido.

🆕 Principales movimientos de los mercados

· Presidentes y gobernadores de varios bancos de la Reserva Federal, incluyendo Raphael Bostic, Lisa Cook, Thomas Barkin y Susan Collins, asistirán a sendas conferencias el martes.
· Diversos responsables de política monetaria del Banco Central Europeo, como Olli Rehn, Luis de Guindos, Isabel Schnabel y Joachim Nagel, ofrecerán discursos en distintas ubicaciones el martes.
· Huw Pill, economista jefe del Banco de Inglaterra, hablará en la junta de crecimiento económico de la Confederación de la Industria Británica el martes.
· El Banco de Japón emitirá un resumen de opiniones para septiembre el martes.
· El miércoles, se publicará el índice de precios al consumidor de Corea del Sur y el PMI manufacturero global de S&P.
· El viernes se conocerá el informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos.

➡️ Acciones

· El S&P 500 subió un +0.4% a las 4:02 p.m. hora de Nueva York.
· El Nasdaq 100 aumentó un +0.3%.
· El Dow Jones Industrial Average se mantuvo casi sin cambios.
· El Índice Mundial MSCI cayó un -0.2%.

➡️Divisas

· El Índice Spot del Dólar de Bloomberg subió un +0.3%.
· El euro cayó un -0.3% hasta $1.1133.
· La libra esterlina se mantuvo casi sin cambios en $1.3371.
· El yen japonés cayó un -1% hasta 143.68 por dólar.

➡️ Cripto

· El bitcoin cayó un -3.5% hasta $63,554.51.
· El ethereum bajó un -2.4% a $2,598.86.

➡️ Bonos

· El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó cuatro puntos base hasta el 3.79%.
· El rendimiento a 10 años de Alemania disminuyó un punto base hasta el 2.12%.
· El rendimiento a 10 años de Gran Bretaña aumentó tres puntos base hasta el 4.00%.

➡️ Materias primas

· El crudo West Texas Intermediate se mantuvo prácticamente sin cambios.
· El oro al contado descendió un -1% hasta $2,631.75 la onza.

📌Este informe fue elaborado con la asistencia de herramientas automatizadas de análisis financiero.Este informe está bajo la distribución de LWS Financial Research. LWS Financial Research y  LWS Academy son marcas de LWS Finance and Life School y estas no proporcionan asesoramiento de inversión, y nada en este documento constituye una oferta de instrumentos financieros.