馃搮 31/09/2024
Las bolsas estadounidenses lograron finalizar la sesi贸n con ligeras alzas, pese a que Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, indic贸 no tener prisa por realizar nuevos recortes en las tasas de inter茅s. Powell reiter贸 que la Reserva Federal reducir谩 las tasas “con el tiempo” y destac贸 que la econom铆a se mantiene en una posici贸n s贸lida. A pesar de la debilidad inicial, el 铆ndice S&P 500 cerr贸 el tercer trimestre agregando una capitalizaci贸n de m谩s de $2.5 billones, marcando su cuarto aumento trimestral consecutivo, la racha m谩s larga desde 2021. El Nasdaq 100, dominado por las tecnol贸gicas, tambi茅n sigui贸 una trayectoria similar.
Emily Bowersock Hill de Bowersock Capital Partners se帽al贸: “El mercado alcista ha sobrepasado el tercer trimestre, hist贸ricamente el m谩s d茅bil del a帽o, y es probable que se mantenga hasta fin de a帽o debido a fuertes ganancias empresariales, tasas de inter茅s a la baja y un consumo sostenido”. Hill anticipa que el cuarto trimestre ser谩 similar al tercero, con alta volatilidad pero un final fuerte.
En contraste, el mercado de bonos retrocedi贸 tras las declaraciones de Powell. Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron, destacando el rendimiento de las notas a dos a帽os, que se situaron en torno al 3.64%. Por su parte, la deuda del Tesoro registr贸 un retorno del 1.4% en septiembre, lo que, de mantenerse, ser铆a su racha m谩s larga de ganancias mensuales desde 2010.
Adam Crisafulli, de Vital Knowledge, opin贸 que Powell se mostr贸 “ligeramente agresivo”, sugiriendo que los mercados deber铆an considerar un recorte de medio punto en lugar de tres cuartos de punto para el resto del a帽o. En la reuni贸n anual de la Asociaci贸n Nacional de Econom铆a Empresarial en Nashville, Powell reafirm贸 que la econom铆a est谩 en “buena forma” y mencion贸 que a煤n no se dispone de suficientes datos para una decisi贸n definitiva en la reuni贸n de noviembre. Los operadores de swaps ajustaron sus pron贸sticos de recortes de tasas, que antes se acercaban a un movimiento de tres cuartos de punto.
BMO anticip贸 que Powell no resolver铆a el debate entre un recorte de 25 puntos b谩sicos frente a uno de 50 puntos b谩sicos. Agreg贸 que el informe de empleo del viernes ser谩 el evento principal de la semana y los datos de JOLTS del martes deber铆an reforzar la idea de un mercado laboral en enfriamiento.
Frente a estos desarrollos, los inversores deben enfrentar varios riesgos, incluyendo tensiones en el Medio Oriente y una posible huelga de estibadores en Estados Unidos. Austan Goolsbee, presidente de la Fed de Chicago, expres贸 su preocupaci贸n por un shock de oferta si la huelga se prolonga. Por su parte, Raphael Bostic de la Fed de Atlanta consider贸 la posibilidad de otro recorte de medio punto en la reuni贸n de noviembre, dependiendo de los datos de empleo.
David Kostin, de Goldman Sachs, sugiri贸 que un s贸lido informe de empleo el viernes podr铆a incentivar apuestas de mayor riesgo, incitando a los inversores a desplazarse de acciones de alta calidad y caras a empresas de menor calidad. Scott Chronert, de Citi, recomend贸 sectores como servicios de comunicaciones, consumo discrecional y financieros para el cuarto trimestre ante las perspectivas actuales.
En Europa, los 铆ndices cayeron alrededor de un 1% despu茅s de que Stellantis NV revisara a la baja su pron贸stico de margen de beneficio. Volkswagen AG emiti贸 su segundo profit warning en tres meses, afectando negativamente a Ford y General Motors en Estados Unidos. En contraste, el 铆ndice CSI 300 de China experiment贸 un alza del 9.1%, la m谩s significativa desde 2008, impulsado por los crecientes paquete de est铆mulos del Banco Central y el gobierno.
馃巼 Eventos clave empresariales
路 Verizon Communications Inc., el principal operador de telefon铆a m贸vil en Estados Unidos, acord贸 vender miles de torres de telefon铆a m贸vil a la empresa de infraestructura digital Vertical Bridge.
路 DirecTV y Dish acordaron fusionarse en una operaci贸n que crear谩 el mayor proveedor de televisi贸n de pago en Estados Unidos.
路 REA Group Ltd. abandon贸 su intento de adquirir Rightmove Plc tras ser repetidamente rechazado por el portal inmobiliario del Reino Unido.
馃啎 Principales movimientos de los mercados
路 Presidentes y gobernadores de varios bancos de la Reserva Federal, incluyendo Raphael Bostic, Lisa Cook, Thomas Barkin y Susan Collins, asistir谩n a sendas conferencias el martes.
路 Diversos responsables de pol铆tica monetaria del Banco Central Europeo, como Olli Rehn, Luis de Guindos, Isabel Schnabel y Joachim Nagel, ofrecer谩n discursos en distintas ubicaciones el martes.
路 Huw Pill, economista jefe del Banco de Inglaterra, hablar谩 en la junta de crecimiento econ贸mico de la Confederaci贸n de la Industria Brit谩nica el martes.
路 El Banco de Jap贸n emitir谩 un resumen de opiniones para septiembre el martes.
路 El mi茅rcoles, se publicar谩 el 铆ndice de precios al consumidor de Corea del Sur y el PMI manufacturero global de S&P.
路 El viernes se conocer谩 el informe de n贸minas no agr铆colas de Estados Unidos.
鉃★笍 Acciones
路 El S&P 500 subi贸 un +0.4% a las 4:02 p.m. hora de Nueva York.
路 El Nasdaq 100 aument贸 un +0.3%.
路 El Dow Jones Industrial Average se mantuvo casi sin cambios.
路 El 脥ndice Mundial MSCI cay贸 un -0.2%.
鉃★笍Divisas
路 El 脥ndice Spot del D贸lar de Bloomberg subi贸 un +0.3%.
路 El euro cay贸 un -0.3% hasta $1.1133.
路 La libra esterlina se mantuvo casi sin cambios en $1.3371.
路 El yen japon茅s cay贸 un -1% hasta 143.68 por d贸lar.
鉃★笍 Cripto
路 El bitcoin cay贸 un -3.5% hasta $63,554.51.
路 El ethereum baj贸 un -2.4% a $2,598.86.
鉃★笍 Bonos
路 El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a帽os avanz贸 cuatro puntos base hasta el 3.79%.
路 El rendimiento a 10 a帽os de Alemania disminuy贸 un punto base hasta el 2.12%.
路 El rendimiento a 10 a帽os de Gran Breta帽a aument贸 tres puntos base hasta el 4.00%.
鉃★笍 Materias primas
路 El crudo West Texas Intermediate se mantuvo pr谩cticamente sin cambios.
路 El oro al contado descendi贸 un -1% hasta $2,631.75 la onza.
馃搶Este informe fue elaborado con la asistencia de herramientas automatizadas de an谩lisis financiero.Este informe est谩 bajo la distribuci贸n de LWS Financial Research. LWS Financial Research y聽 LWS Academy son marcas de LWS Finance and Life School y estas no proporcionan asesoramiento de inversi贸n, y nada en este documento constituye una oferta de instrumentos financieros.