馃搮 20/09/2024
Las acciones experimentaron movimientos bruscos en los minutos finales de la jornada de negociaci贸n del viernes en medio de la expiraci贸n de contratos de derivados y el consiguiente reequilibrio de ponderaciones. El oro alcanz贸 un nuevo m谩ximo hist贸rico mientras los operadores intentaban prever el pr贸ximo movimiento de la Reserva Federal.
Tanto el S&P 500 como el Nasdaq 100 cedieron un 0.2% al cierre de la sesi贸n, tras que el primero hubiera alcanzado su m谩ximo hist贸rico n煤mero 39 en lo que va de a帽o el d铆a anterior. El Dow Jones Industrial logr贸 un peque帽o avance del 0.1%, suficiente para lograr un nuevo r茅cord al cierre. En el conjunto de bolsas de Estados Unidos cambiaron de manos m谩s de 20.000 millones de acciones, marcando la sesi贸n m谩s activa desde enero de 2021.
El “triple witching” trimestral del viernes, en el que venc铆an alrededor de 5.1 billones de d贸lares en contratos de derivados relacionados con acciones, opciones de 铆ndices y futuros, fue un factor clave en la volatilidad observada. Adem谩s, unos 250.000 millones de d贸lares en operaciones de 铆ndices fueron procesados simult谩neamente. Este evento es conocido por generar movimientos bruscos en determinados precios a medida que los contratos expiran y los operadores reajustan o inician nuevas posiciones.
Si bien las acciones estadounidenses lograron extender el rally a su segunda semana, los indicadores perdieron impulso durante la sesi贸n debido a algunos reportes de ganancias decepcionantes. FedEx Corp. cay贸 un 15% tras no cumplir con las estimaciones de beneficios y advertir sobre una desaceleraci贸n en su negocio. Lennar Corp. tambi茅n experiment贸 un descenso tras reportar que los pedidos de viviendas trimestrales no alcanzaron las expectativas de Wall Street.
Intel Corp. fue uno de los ganadores de la sesi贸n tras un informe del Wall Street Journal acerca de una posible adquisici贸n por parte de Qualcomm Inc., mientras que Constellation Energy Corp., el mayor operador de reactores nucleares de EE.UU., cerr贸 en m谩ximos hist贸ricos con planes de reactivar la central de Three Mile Island.
Los operadores analizaron las perspectivas divergentes ofrecidas por los gobernadores de la Reserva Federal, Christopher Waller y Michelle Bowman. Waller coment贸 a la CNBC que fueron los datos favorables de inflaci贸n los que le convencieron para apoyar la decisi贸n de la Fed de reducir los tipos de inter茅s en medio punto porcentual esta semana. Por otro lado, Bowman, la 煤nica voz disidente en contra de esta reducci贸n significativa, expres贸 que consideraba prematuro declarar victoria sobre la inflaci贸n.
A pesar de que la confianza ha ido en aumento respecto a la capacidad del banco central para lograr un aterrizaje suave, advertencias como la de FedEx subrayan las preocupaciones persistentes. Los responsables de la Fed han proyectado una reducci贸n adicional de medio punto porcentual para este a帽o. Seg煤n Krishna Guha, de Evercore ISI, es improbable que se mantenga un incremento sostenido del riesgo en medio de la incertidumbre electoral, lo que podr铆a generar un punto d茅bil en los datos.
Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Chase, expres贸 sus dudas sobre la capacidad de la mayor econom铆a mundial para mantener el crecimiento sin caer en una recesi贸n. En un evento, se帽al贸 que, aunque la inflaci贸n ha disminuido y puede reducirse a煤n m谩s, sigue siendo esc茅ptico de que desaparezca con tanta facilidad.
El oro cotiz贸 por encima de los 2,600 d贸lares la onza, extendiendo sus ganancias tras un ataque israel铆 en un suburbio de Beirut. Paralelamente, el 铆ndice d贸lar avanz贸 ligeramente, mientras que los rendimientos del Tesoro tuvieron un comportamiento mixto.
Para Michael Hartnett, de Bank of America Corp., el optimismo en los mercados de renta variable tras la acci贸n de la Fed est谩 alimentando el riesgo de una burbuja, lo que hace que los bonos y el oro sean coberturas atractivas contra una posible recesi贸n o un resurgimiento de la inflaci贸n. Hartnett afirm贸 que las acciones fuera de Estados Unidos y las commodities son una buena forma de aprovechar un posible aterrizaje econ贸mico suave, con estas 煤ltimas actuando como cobertura contra la inflaci贸n.
El yen japon茅s se deshinch贸 despu茅s de que el gobernador Kazuo Ueda resultara menos agresivo en sus declaraciones de lo que algunos operadores esperaban. Ueda se帽al贸 que los riesgos al alza para la inflaci贸n est谩n disminuyendo.
馃巼 Eventos clave empresariales
路 Intel Corp. destac贸 entre los ganadores de la jornada tras un informe del Wall Street Journal sobre una posible adquisici贸n por parte de Qualcomm Inc.
路 Constellation Energy Corp., el mayor operador de reactores nucleares de EE.UU., cerr贸 en m谩ximos hist贸ricos tras anunciar sus planes de reactivar la central de Three Mile Island.
馃啎 Principales movimientos de los mercados
路 Los inversores recibir谩n nuevos datos sobre los PMI, el PIB y el 铆ndice de precios de gastos de consumo personal (PCE), el indicador de inflaci贸n preferido por la Fed.
路 Varios miembros del banco central, incluidos los presidentes de la Fed Raphael Bostic y Austan Goolsbee, har谩n declaraciones p煤blicas que ser谩n seguidas de cerca.
鉃★笍 脥ndices
路 El S&P 500 cay贸 un -0.2% a las 4 p.m. hora de Nueva York.
路 El Nasdaq 100 cay贸 un -0.2%.
路 El Dow Jones Industrial Average cerr贸 pr谩cticamente sin cambios.
路 El 铆ndice MSCI World cedi贸 un -0.3%.
鉃★笍Divisas
路 El 铆ndice Bloomberg Dollar Spot subi贸 un +0.1%.
路 El euro tuvo pocos cambios, cotizando a $1.1161.
路 La libra esterlina subi贸 un +0.2%, situ谩ndose en $1.3316.
路 El yen japon茅s cay贸 un -0.9%, cotizando a 143.91 por d贸lar.
鉃★笍 Cripto
路 El Bitcoin cay贸 un -0.3%, situ谩ndose en $62,856.63
路 El Ethereum subi贸 un +3.1%, alcanzando los $2,543.12
鉃★笍 Bonos
路 El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a帽os avanz贸 dos puntos b谩sicos, situ谩ndose en el 3.73%.
路 El rendimiento de los bonos a 10 a帽os de Alemania avanz贸 un punto b谩sico, alcanzando el 2.21%.
路 El rendimiento de los bonos a 10 a帽os de Reino Unido avanz贸 un punto b谩sico, situ谩ndose en el 3.90%.
鉃★笍 Materias primas
路 El crudo West Texas Intermediate tuvo pocos cambios.
路 El oro al contado subi贸 un +1.3%, alcanzando los $2,621.47 por onza.
馃搶Este informe fue elaborado con la asistencia de herramientas automatizadas de an谩lisis financiero.Este informe est谩 bajo la distribuci贸n de LWS Financial Research. LWS Financial Research y聽 LWS Academy son marcas de LWS Finance and Life School y estas no proporcionan asesoramiento de inversi贸n, y nada en este documento constituye una oferta de instrumentos financieros.
