📅 20/09/2024

Las acciones experimentaron movimientos bruscos en los minutos finales de la jornada de negociación del viernes en medio de la expiración de contratos de derivados y el consiguiente reequilibrio de ponderaciones. El oro alcanzó un nuevo máximo histórico mientras los operadores intentaban prever el próximo movimiento de la Reserva Federal.

Tanto el S&P 500 como el Nasdaq 100 cedieron un 0.2% al cierre de la sesión, tras que el primero hubiera alcanzado su máximo histórico número 39 en lo que va de año el día anterior. El Dow Jones Industrial logró un pequeño avance del 0.1%, suficiente para lograr un nuevo récord al cierre. En el conjunto de bolsas de Estados Unidos cambiaron de manos más de 20.000 millones de acciones, marcando la sesión más activa desde enero de 2021.

El “triple witching” trimestral del viernes, en el que vencían alrededor de 5.1 billones de dólares en contratos de derivados relacionados con acciones, opciones de índices y futuros, fue un factor clave en la volatilidad observada. Además, unos 250.000 millones de dólares en operaciones de índices fueron procesados simultáneamente. Este evento es conocido por generar movimientos bruscos en determinados precios a medida que los contratos expiran y los operadores reajustan o inician nuevas posiciones.

Si bien las acciones estadounidenses lograron extender el rally a su segunda semana, los indicadores perdieron impulso durante la sesión debido a algunos reportes de ganancias decepcionantes. FedEx Corp. cayó un 15% tras no cumplir con las estimaciones de beneficios y advertir sobre una desaceleración en su negocio. Lennar Corp. también experimentó un descenso tras reportar que los pedidos de viviendas trimestrales no alcanzaron las expectativas de Wall Street.

Intel Corp. fue uno de los ganadores de la sesión tras un informe del Wall Street Journal acerca de una posible adquisición por parte de Qualcomm Inc., mientras que Constellation Energy Corp., el mayor operador de reactores nucleares de EE.UU., cerró en máximos históricos con planes de reactivar la central de Three Mile Island.

Los operadores analizaron las perspectivas divergentes ofrecidas por los gobernadores de la Reserva Federal, Christopher Waller y Michelle Bowman. Waller comentó a la CNBC que fueron los datos favorables de inflación los que le convencieron para apoyar la decisión de la Fed de reducir los tipos de interés en medio punto porcentual esta semana. Por otro lado, Bowman, la única voz disidente en contra de esta reducción significativa, expresó que consideraba prematuro declarar victoria sobre la inflación.

A pesar de que la confianza ha ido en aumento respecto a la capacidad del banco central para lograr un aterrizaje suave, advertencias como la de FedEx subrayan las preocupaciones persistentes. Los responsables de la Fed han proyectado una reducción adicional de medio punto porcentual para este año. Según Krishna Guha, de Evercore ISI, es improbable que se mantenga un incremento sostenido del riesgo en medio de la incertidumbre electoral, lo que podría generar un punto débil en los datos.

Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Chase, expresó sus dudas sobre la capacidad de la mayor economía mundial para mantener el crecimiento sin caer en una recesión. En un evento, señaló que, aunque la inflación ha disminuido y puede reducirse aún más, sigue siendo escéptico de que desaparezca con tanta facilidad.

El oro cotizó por encima de los 2,600 dólares la onza, extendiendo sus ganancias tras un ataque israelí en un suburbio de Beirut. Paralelamente, el índice dólar avanzó ligeramente, mientras que los rendimientos del Tesoro tuvieron un comportamiento mixto.

Para Michael Hartnett, de Bank of America Corp., el optimismo en los mercados de renta variable tras la acción de la Fed está alimentando el riesgo de una burbuja, lo que hace que los bonos y el oro sean coberturas atractivas contra una posible recesión o un resurgimiento de la inflación. Hartnett afirmó que las acciones fuera de Estados Unidos y las commodities son una buena forma de aprovechar un posible aterrizaje económico suave, con estas últimas actuando como cobertura contra la inflación.

El yen japonés se deshinchó después de que el gobernador Kazuo Ueda resultara menos agresivo en sus declaraciones de lo que algunos operadores esperaban. Ueda señaló que los riesgos al alza para la inflación están disminuyendo.

🎇 Eventos clave empresariales

· Intel Corp. destacó entre los ganadores de la jornada tras un informe del Wall Street Journal sobre una posible adquisición por parte de Qualcomm Inc.

· Constellation Energy Corp., el mayor operador de reactores nucleares de EE.UU., cerró en máximos históricos tras anunciar sus planes de reactivar la central de Three Mile Island.

🆕 Principales movimientos de los mercados

· Los inversores recibirán nuevos datos sobre los PMI, el PIB y el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE), el indicador de inflación preferido por la Fed.
· Varios miembros del banco central, incluidos los presidentes de la Fed Raphael Bostic y Austan Goolsbee, harán declaraciones públicas que serán seguidas de cerca.

➡️ Índices

· El S&P 500 cayó un -0.2% a las 4 p.m. hora de Nueva York.
· El Nasdaq 100 cayó un -0.2%.
· El Dow Jones Industrial Average cerró prácticamente sin cambios.
· El índice MSCI World cedió un -0.3%.

➡️Divisas

· El índice Bloomberg Dollar Spot subió un +0.1%.
· El euro tuvo pocos cambios, cotizando a $1.1161.
· La libra esterlina subió un +0.2%, situándose en $1.3316.
· El yen japonés cayó un -0.9%, cotizando a 143.91 por dólar.

➡️ Cripto

· El Bitcoin cayó un -0.3%, situándose en $62,856.63
· El Ethereum subió un +3.1%, alcanzando los $2,543.12

➡️ Bonos

· El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó dos puntos básicos, situándose en el 3.73%.
· El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania avanzó un punto básico, alcanzando el 2.21%.
· El rendimiento de los bonos a 10 años de Reino Unido avanzó un punto básico, situándose en el 3.90%.

➡️ Materias primas

· El crudo West Texas Intermediate tuvo pocos cambios.
· El oro al contado subió un +1.3%, alcanzando los $2,621.47 por onza.

📌Este informe fue elaborado con la asistencia de herramientas automatizadas de análisis financiero.Este informe está bajo la distribución de LWS Financial Research. LWS Financial Research y  LWS Academy son marcas de LWS Finance and Life School y estas no proporcionan asesoramiento de inversión, y nada en este documento constituye una oferta de instrumentos financieros.