📅 23/09/2024

Las acciones estadounidenses lograron avances modestos mientras los inversores analizaban los comentarios de los miembros de la Reserva Federal, vislumbrando margen para una mayor relajación tras el recorte de tasas de interés de medio punto porcentual realizado la semana pasada. El S&P 500 subió un 0,3%, acercándose al máximo histórico de la semana anterior, al tiempo que los funcionarios de la Fed reflexionaban sobre el camino a seguir en su política monetaria. En una señal de que el mercado podría estar empezando a revertir la sobre-concentración en el índice, una versión que aplica ponderaciones equitativas, otorgando así la misma influencia a Bath & Body Works Inc. que a Nvidia Corp., subió un 0,5% y firmó un nuevo récord. El Dow Jones Industrial también cerró en cotas nunca antes vistas, mientras que el Nasdaq 100 avanzó un 0,3%.

En cuanto a movimientos individuales, las acciones de Intel Corp. subieron un 3,3% después de que se informara que Apollo Global Management Inc. ofreció realizar una inversión multimillonaria en el fabricante de chips. Boeing Co. avanzó aproximadamente un 2% tras mejorar las condiciones de su propuesta a los trabajadores en huelga.

Los datos muestran que la actividad empresarial estadounidense sigue siendo robusta, incluso cuando el crecimiento se modera, lo que genera confianza en que la economía más grande del mundo podrá lograr un aterrizaje suave. En concreto, la actividad empresarial en EE. UU. se expandió a un ritmo ligeramente más lento a principios de septiembre, según datos publicados el lunes, mientras que las expectativas se deterioraron y un indicador de precios recibidos alcanzó un máximo de seis meses.

Adam Crisafulli de Vital Knowledge señaló que “este es un informe algo inconcluso y, por lo tanto, no debería alterar las expectativas de la Fed de manera dramática”. Los PMI preliminares sugieren que la economía de EE. UU. se encuentra en una zona razonablemente firme, especialmente en comparación con Europa. Los analistas han estado apostando por una reducción de casi tres cuartos de punto en la política monetaria para fin de año, lo que sugiere que al menos un recorte de tasas más grande está en el horizonte. Tanto Wall Street como los responsables de políticas económicas están a la espera de los datos laborales para obtener más pistas sobre la dirección de la economía.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que el recorte inicial de 50 puntos básicos fue sensato y añadió: “En los próximos 12 meses, tenemos un largo camino por recorrer para llevar la tasa de interés a terreno neutral”. Goolsbee también indicó que con la inflación acercándose al objetivo de la Fed, el enfoque debería centrarse en el mercado laboral, lo que probablemente signifique más recortes de tasas en el próximo año. Neel Kashkari, del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, también señaló debilidades en el mercado laboral y respaldó una reducción adicional de medio punto porcentual para fin de año. Mientras tanto, su contraparte en la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, adoptó una postura más moderada, sugiriendo que comenzar el ciclo de recortes de la Fed con un gran paso ayudaría a acercar las tasas de interés a niveles neutrales, pero advirtiendo frente a los compromisos de movimientos desmedidos en los tipos de interés.

A lo largo de la semana, los inversores recibirán datos sobre la métrica de precios preferida de la Fed y datos sobre el gasto personal en EE. UU., los cuales se publicarán el viernes. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años, sensibles a la política monetaria, cayeron al 3,58%, mientras que los bonos del Tesoro de mayor vencimiento no mostraron cambios significativos. Los bonos del gobierno de EE. UU. habían estado bajo presión con subastas programadas por importe de $183.000 millones en oferta a corto plazo, a sumar otros $25.000 millones de nueva emisión en bonos corporativos esta semana. Con el primer recorte de tasas de la Fed desde 2020 ya en los libros de historia, muchos inversionistas podrían estar pensando, ‘¿y ahora qué?’, según Chris Larkin de E*Trade de Morgan Stanley. Esto mantendrá el foco en el crecimiento económico, especialmente en el mercado laboral. El estratega de Wall Street Ed Yardeni advirtió a los banqueros centrales que el recorte agresivo de tasas de la semana pasada podría provocar un resurgimiento de la inflación si no proceden con cautela. La Fed está ignorando las próximas elecciones presidenciales, donde ambos candidatos están proponiendo políticas que podrían desencadenar inflación, añadió Yardeni.

En Europa, el euro cayó mientras las acciones europeas registraban pequeñas ganancias tras datos PMI decepcionantes en Francia y Alemania, seguidos de cifras que mostraban que la economía del sector privado de la zona euro se contrajo por primera vez desde marzo.

La moneda común se debilitó hasta un 0,7% frente al dólar en medio de apuestas por recortes de tasas más agresivos por parte del Banco Central Europeo. “El mercado está casi exigiendo un recorte de tasas más agresivo, especialmente después de lo que hemos visto que ha hecho la Fed”, comentó Marija Veitmane, estratega senior de múltiples activos en State Street, en Bloomberg Television. El BCE “definitivamente está rezagado”, agregó.

🎇 Eventos clave empresariales

· Apollo Global Management Inc. ha ofrecido realizar una inversión multimillonaria en Intel Corp., según personas familiarizadas con el asunto, en un movimiento que sería un voto de confianza en la estrategia de recuperación del fabricante de chips.
· Boeing Co. ha ofrecido un aumento salarial del 30% a su mayor sindicato en un intento por romper el estancamiento que ha paralizado su producción de aviones en el Pacífico Noroeste.
· Brookfield Asset Management ha recaudado hasta la fecha $2.400 millones destinados a invertir en energía limpia y activos de transición en mercados emergentes, aproximadamente la mitad de su objetivo fijado.
· El cofundador y CEO de Palantir Technologies Inc., Alex Karp, mantiene una relación amor-odio con Wall Street. Ha dicho que los analistas no entienden la compañía y que prefiere el ejército leal de inversores minoritarios que apuntalan la empresa.
· StandardAero Inc. busca recaudar $1.100 millones en su oferta pública inicial, después de que su patrocinador Carlyle Group Inc. decidiera optar por una cotización en lugar de una venta.

🆕 Principales movimientos de los mercados

· Decisión sobre los tipos de interés en Australia, martes
· PMI manufacturero de Jibun Bank en Japón, PMI de servicios, martes
· IPC de México, martes
· Discurso del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, martes
· IPC de Australia, miércoles
· Tasa de facilidad de préstamo a medio plazo en China, miércoles
· Decisión sobre los tipos de interés en Suecia, miércoles
· Decisión sobre los tipos de interés en Suiza, jueves
· Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, jueves
· Solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU., bienes duraderos, PIB revisado, jueves
· Comentarios pregrabados del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la 10ª conferencia anual del mercado del Tesoro de EE. UU., jueves
· Decisión sobre los tipos de interés en México, jueves
· IPC de Tokio en Japón, viernes
· Beneficios industriales de China, viernes
· Confianza del consumidor en la eurozona, viernes
· Gasto de consumo personal en EE. UU., sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes

➡️ Acciones

· El S&P 500 subió un +0,3% a las 4 p.m. hora de Nueva York
· El Nasdaq 100 subió un +0,3%
· El Promedio Industrial Dow Jones subió un +0,1%
· El índice MSCI World subió un +0,3%

➡️Divisas

· El índice Bloomberg Dollar Spot no mostró cambios significativos
· El euro cayó un -0,4% a $1.1114
· La libra esterlina subió un +0,2% a $1.3347
· El yen japonés subió un +0,2% a 143.51 por dólar

➡️ Cripto

· El bitcoin subió un +0,1% a $63,287.82
· El ethereum subió un +3,8% a $2,672.08

➡️ Bonos

· El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años no mostró cambios significativos, manteniéndose en el 3.75%
· El rendimiento alemán a 10 años cayó cinco puntos básicos a 2.16%
· El rendimiento británico a 10 años avanzó dos puntos básicos a 3.92%

➡️ Materias primas

· El crudo West Texas Intermediate cayó un -0,6% a $70.55 por barril
· El oro al contado subió un +0,2% a $2,626.58 por onza

📌Este informe fue elaborado con la asistencia de herramientas automatizadas de análisis financiero.Este informe está bajo la distribución de LWS Financial Research. LWS Financial Research y  LWS Academy son marcas de LWS Finance and Life School y estas no proporcionan asesoramiento de inversión, y nada en este documento constituye una oferta de instrumentos financieros.