馃搮 23/09/2024
Las acciones estadounidenses lograron avances modestos mientras los inversores analizaban los comentarios de los miembros de la Reserva Federal, vislumbrando margen para una mayor relajaci贸n tras el recorte de tasas de inter茅s de medio punto porcentual realizado la semana pasada. El S&P 500 subi贸 un 0,3%, acerc谩ndose al m谩ximo hist贸rico de la semana anterior, al tiempo que los funcionarios de la Fed reflexionaban sobre el camino a seguir en su pol铆tica monetaria. En una se帽al de que el mercado podr铆a estar empezando a revertir la sobre-concentraci贸n en el 铆ndice, una versi贸n que aplica ponderaciones equitativas, otorgando as铆 la misma influencia a Bath & Body Works Inc. que a Nvidia Corp., subi贸 un 0,5% y firm贸 un nuevo r茅cord. El Dow Jones Industrial tambi茅n cerr贸 en cotas nunca antes vistas, mientras que el Nasdaq 100 avanz贸 un 0,3%.
En cuanto a movimientos individuales, las acciones de Intel Corp. subieron un 3,3% despu茅s de que se informara que Apollo Global Management Inc. ofreci贸 realizar una inversi贸n multimillonaria en el fabricante de chips. Boeing Co. avanz贸 aproximadamente un 2% tras mejorar las condiciones de su propuesta a los trabajadores en huelga.
Los datos muestran que la actividad empresarial estadounidense sigue siendo robusta, incluso cuando el crecimiento se modera, lo que genera confianza en que la econom铆a m谩s grande del mundo podr谩 lograr un aterrizaje suave. En concreto, la actividad empresarial en EE. UU. se expandi贸 a un ritmo ligeramente m谩s lento a principios de septiembre, seg煤n datos publicados el lunes, mientras que las expectativas se deterioraron y un indicador de precios recibidos alcanz贸 un m谩ximo de seis meses.
Adam Crisafulli de Vital Knowledge se帽al贸 que “este es un informe algo inconcluso y, por lo tanto, no deber铆a alterar las expectativas de la Fed de manera dram谩tica”. Los PMI preliminares sugieren que la econom铆a de EE. UU. se encuentra en una zona razonablemente firme, especialmente en comparaci贸n con Europa. Los analistas han estado apostando por una reducci贸n de casi tres cuartos de punto en la pol铆tica monetaria para fin de a帽o, lo que sugiere que al menos un recorte de tasas m谩s grande est谩 en el horizonte. Tanto Wall Street como los responsables de pol铆ticas econ贸micas est谩n a la espera de los datos laborales para obtener m谩s pistas sobre la direcci贸n de la econom铆a.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, declar贸 que el recorte inicial de 50 puntos b谩sicos fue sensato y a帽adi贸: “En los pr贸ximos 12 meses, tenemos un largo camino por recorrer para llevar la tasa de inter茅s a terreno neutral”. Goolsbee tambi茅n indic贸 que con la inflaci贸n acerc谩ndose al objetivo de la Fed, el enfoque deber铆a centrarse en el mercado laboral, lo que probablemente signifique m谩s recortes de tasas en el pr贸ximo a帽o. Neel Kashkari, del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, tambi茅n se帽al贸 debilidades en el mercado laboral y respald贸 una reducci贸n adicional de medio punto porcentual para fin de a帽o. Mientras tanto, su contraparte en la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, adopt贸 una postura m谩s moderada, sugiriendo que comenzar el ciclo de recortes de la Fed con un gran paso ayudar铆a a acercar las tasas de inter茅s a niveles neutrales, pero advirtiendo frente a los compromisos de movimientos desmedidos en los tipos de inter茅s.
A lo largo de la semana, los inversores recibir谩n datos sobre la m茅trica de precios preferida de la Fed y datos sobre el gasto personal en EE. UU., los cuales se publicar谩n el viernes. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos a帽os, sensibles a la pol铆tica monetaria, cayeron al 3,58%, mientras que los bonos del Tesoro de mayor vencimiento no mostraron cambios significativos. Los bonos del gobierno de EE. UU. hab铆an estado bajo presi贸n con subastas programadas por importe de $183.000 millones en oferta a corto plazo, a sumar otros $25.000 millones de nueva emisi贸n en bonos corporativos esta semana. Con el primer recorte de tasas de la Fed desde 2020 ya en los libros de historia, muchos inversionistas podr铆an estar pensando, ‘驴y ahora qu茅?’, seg煤n Chris Larkin de E*Trade de Morgan Stanley. Esto mantendr谩 el foco en el crecimiento econ贸mico, especialmente en el mercado laboral. El estratega de Wall Street Ed Yardeni advirti贸 a los banqueros centrales que el recorte agresivo de tasas de la semana pasada podr铆a provocar un resurgimiento de la inflaci贸n si no proceden con cautela. La Fed est谩 ignorando las pr贸ximas elecciones presidenciales, donde ambos candidatos est谩n proponiendo pol铆ticas que podr铆an desencadenar inflaci贸n, a帽adi贸 Yardeni.
En Europa, el euro cay贸 mientras las acciones europeas registraban peque帽as ganancias tras datos PMI decepcionantes en Francia y Alemania, seguidos de cifras que mostraban que la econom铆a del sector privado de la zona euro se contrajo por primera vez desde marzo.
La moneda com煤n se debilit贸 hasta un 0,7% frente al d贸lar en medio de apuestas por recortes de tasas m谩s agresivos por parte del Banco Central Europeo. “El mercado est谩 casi exigiendo un recorte de tasas m谩s agresivo, especialmente despu茅s de lo que hemos visto que ha hecho la Fed”, coment贸 Marija Veitmane, estratega senior de m煤ltiples activos en State Street, en Bloomberg Television. El BCE “definitivamente est谩 rezagado”, agreg贸.
馃巼 Eventos clave empresariales
路 Apollo Global Management Inc. ha ofrecido realizar una inversi贸n multimillonaria en Intel Corp., seg煤n personas familiarizadas con el asunto, en un movimiento que ser铆a un voto de confianza en la estrategia de recuperaci贸n del fabricante de chips.
路 Boeing Co. ha ofrecido un aumento salarial del 30% a su mayor sindicato en un intento por romper el estancamiento que ha paralizado su producci贸n de aviones en el Pac铆fico Noroeste.
路 Brookfield Asset Management ha recaudado hasta la fecha $2.400 millones destinados a invertir en energ铆a limpia y activos de transici贸n en mercados emergentes, aproximadamente la mitad de su objetivo fijado.
路 El cofundador y CEO de Palantir Technologies Inc., Alex Karp, mantiene una relaci贸n amor-odio con Wall Street. Ha dicho que los analistas no entienden la compa帽铆a y que prefiere el ej茅rcito leal de inversores minoritarios que apuntalan la empresa.
路 StandardAero Inc. busca recaudar $1.100 millones en su oferta p煤blica inicial, despu茅s de que su patrocinador Carlyle Group Inc. decidiera optar por una cotizaci贸n en lugar de una venta.
馃啎 Principales movimientos de los mercados
路 Decisi贸n sobre los tipos de inter茅s en Australia, martes
路 PMI manufacturero de Jibun Bank en Jap贸n, PMI de servicios, martes
路 IPC de M茅xico, martes
路 Discurso del gobernador del Banco de Canad谩, Tiff Macklem, martes
路 IPC de Australia, mi茅rcoles
路 Tasa de facilidad de pr茅stamo a medio plazo en China, mi茅rcoles
路 Decisi贸n sobre los tipos de inter茅s en Suecia, mi茅rcoles
路 Decisi贸n sobre los tipos de inter茅s en Suiza, jueves
路 Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, jueves
路 Solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU., bienes duraderos, PIB revisado, jueves
路 Comentarios pregrabados del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la 10陋 conferencia anual del mercado del Tesoro de EE. UU., jueves
路 Decisi贸n sobre los tipos de inter茅s en M茅xico, jueves
路 IPC de Tokio en Jap贸n, viernes
路 Beneficios industriales de China, viernes
路 Confianza del consumidor en la eurozona, viernes
路 Gasto de consumo personal en EE. UU., sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes
鉃★笍 Acciones
路 El S&P 500 subi贸 un +0,3% a las 4 p.m. hora de Nueva York
路 El Nasdaq 100 subi贸 un +0,3%
路 El Promedio Industrial Dow Jones subi贸 un +0,1%
路 El 铆ndice MSCI World subi贸 un +0,3%
鉃★笍Divisas
路 El 铆ndice Bloomberg Dollar Spot no mostr贸 cambios significativos
路 El euro cay贸 un -0,4% a $1.1114
路 La libra esterlina subi贸 un +0,2% a $1.3347
路 El yen japon茅s subi贸 un +0,2% a 143.51 por d贸lar
鉃★笍 Cripto
路 El bitcoin subi贸 un +0,1% a $63,287.82
路 El ethereum subi贸 un +3,8% a $2,672.08
鉃★笍 Bonos
路 El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a帽os no mostr贸 cambios significativos, manteni茅ndose en el 3.75%
路 El rendimiento alem谩n a 10 a帽os cay贸 cinco puntos b谩sicos a 2.16%
路 El rendimiento brit谩nico a 10 a帽os avanz贸 dos puntos b谩sicos a 3.92%
鉃★笍 Materias primas
路 El crudo West Texas Intermediate cay贸 un -0,6% a $70.55 por barril
路 El oro al contado subi贸 un +0,2% a $2,626.58 por onza
馃搶Este informe fue elaborado con la asistencia de herramientas automatizadas de an谩lisis financiero.Este informe est谩 bajo la distribuci贸n de LWS Financial Research. LWS Financial Research y聽 LWS Academy son marcas de LWS Finance and Life School y estas no proporcionan asesoramiento de inversi贸n, y nada en este documento constituye una oferta de instrumentos financieros.
