馃搮 14/10/2024
Los mercados estadounidenses alcanzaron nuevos m谩ximos hist贸ricos, impulsados por la anticipaci贸n de la temporada de resultados empresariales del tercer trimestre que, se espera, podr铆an confirmar las expectativas de un aterrizaje suave en la econom铆a. Esta semana, la falta de datos econ贸micos significativos coloca a las compa帽铆as en el centro de la atenci贸n de Wall Street. A pesar de las modestas expectativas relativas al beneficio medio por acci贸n, el S&P 500 ha sumado cerca de un 1%, marcando su 46潞 r茅cord en lo que va de a帽o. Los analistas financieros anticipan los resultados m谩s d茅biles de los 煤ltimos cuatro trimestres, con solo un incremento del 4.3% en el beneficio respecto al a帽o anterior.
Callie Cox, de Ritholtz Wealth Management, destaca que Wall Street ha subestimado recientemente a las compa帽铆as estadounidenses. A pesar de un entorno incierto, el mayor riesgo, tanto en coste como en magnitud, podr铆a ser perderse una futura recuperaci贸n y un eventual rally al alza. Las se帽ales iniciales del tercer trimestre indican que las empresas est谩n comenzando a beneficiarse de tipos de inter茅s m谩s bajos, en consonancia con el ciclo de relajaci贸n econ贸mica de la Reserva Federal. Seg煤n los estrategas de Bank of America Corp., se observa un aumento en la solicitud de hipotecas, la refinanciaci贸n de pr茅stamos y la emisi贸n de deuda, mientras que la capacidad manufacturera muestra signos de estar tocando fondo.
Solita Marcelli, de UBS Global Wealth Management, espera que los resultados del tercer trimestre confirmen un crecimiento s贸lido en las grandes corporaciones, respaldado por un entorno macroecon贸mico resiliente. Mantiene una perspectiva positiva para las acciones estadounidenses, apoyada por un crecimiento econ贸mico y de beneficios saludables, el ciclo de relajaci贸n de la Fed, y la expansi贸n en el 谩mbito de la inteligencia artificial. Marcelli mantiene su objetivo de precio para el S&P 500 en 6,200 puntos para junio de 2025, enfoc谩ndose en acciones de calidad y beneficiarias del crecimiento de la inteligencia artificial.
Por otro lado, Morgan Stanley, a trav茅s de su analista Mike Wilson, sugiere que una mejora en los datos macroecon贸micos de EE.UU. continuar谩 brindando soporte a las acciones vinculadas al impulso econ贸mico, incluso si esto ocurre en medio de rendimientos m谩s altos. Los estrategas de Goldman Sachs Group Inc., liderados por Christian Mueller-Glissmann, han cambiado su postura para dar mayor peso a las acciones sobre el cr茅dito en los pr贸ximos tres meses. A pesar de considerar bajo el riesgo de un mercado bajista, los analistas advierten sobre la posibilidad de mayor volatilidad debido a choques geopol铆ticos, las elecciones presidenciales en EE.UU., y una combinaci贸n menos favorable de crecimiento e inflaci贸n.
Seg煤n Craig Johnson, de Piper Sandler, el 铆ndice S&P 500 ha superado su objetivo de precio para fin de a帽o de 5,800 puntos. Aunque espera que las tendencias alcistas contin煤en tras las elecciones estadounidenses, advierte sobre la posibilidad de una correcci贸n en los pr贸ximos 12 meses, una tendencia com煤n en mercados alcistas que alcanzan su segundo aniversario. Por 煤ltimo, Bespoke Investment Group se帽ala que, aunque los mercados alcistas que han durado tanto tienden a persistir mucho m谩s antes de experimentar una ca铆da del 20%, existen inevitables oscilaciones en el camino, con el promedio de ganancias en el tercer a帽o de los mercados alcistas siendo m谩s moderado.
馃巼 Eventos clave empresariales
路 B. Riley Financial Inc., empresa de servicios de banca de inversi贸n, ha acordado vender una participaci贸n mayoritaria en su negocio Great American Holdings a fondos gestionados por Oaktree Capital Management LP.
路 Adobe Inc. ha presentado herramientas de inteligencia artificial que pueden crear y modificar videos, sum谩ndose a la carrera por capitalizar la demanda de esta tecnolog铆a emergente.
路 Caterpillar Inc. ha sido degradada a ‘infraponderar’ por parte de Morgan Stanley, citando una desconexi贸n entre los fundamentos y el precio de sus acciones.
路 Amgen Inc. tambi茅n ha sido rebajada a ‘mantener’ por parte de Truist Securities, dado que los datos sobre obesidad ya podr铆an estar incorporados en el precio de sus acciones.
路 SoFi Technologies Inc. ha llegado a un acuerdo para utilizar $2,000 millones de fondos de Fortress Investment Group LLC para la originaci贸n de pr茅stamos personales.
路 Elliott Investment Management ha solicitado una reuni贸n especial de accionistas en Southwest Airlines Co., iniciando oficialmente su primera lucha por poder en EE.UU. desde 2017.
馃啎 Principales movimientos de los mercados
路 Producci贸n industrial de la zona euro, martes
路 脥ndice Empire Manufacturing de EE.UU., martes
路 Ganancias de Goldman Sachs, Bank of America y Citigroup, martes
路 Entrevista a Donald Trump por parte del editor en jefe de Bloomberg en el Economic Club of Chicago, martes
路 Discursos de Mary Daly y Adriana Kugler de la Fed, martes
路 Resultados de Morgan Stanley, mi茅rcoles
路 Decisi贸n sobre tipos de inter茅s del BCE, jueves
路 Ventas minoristas, solicitudes de subsidio por desempleo y producci贸n industrial en EE.UU., jueves
路 Discurso de Austan Goolsbee de la Fed, jueves
路 PIB de China del tercer trimestre, viernes
路 Datos relativos al comienzo de viviendas en EE.UU., viernes
路 Discursos de Christopher Waller y Neel Kashkari de la Fed, viernes
鉃★笍 脥ndices
路 El S&P 500 aument贸 un +0.8%
路 El Nasdaq 100 subi贸 un +0.8%
路 El Dow Jones Industrial Average sum贸 un +0.5%
路 El MSCI World subi贸 un +0.6%
鉃★笍Divisas
路 El Bloomberg Dollar Spot subi贸 un +0.3%
路 El euro cay贸 un -0.3% a $1.0904
路 La libra esterlina se mantuvo casi sin cambios en $1.3055
路 El yen japon茅s cay贸 un -0.4% hasta los 楼149.78 por d贸lar
鉃★笍 Cripto
路 El bitcoin subi贸 un +5% a $65,865.01
路 El ethereum subi贸 un +6.5% a $2,619.04
鉃★笍 Bonos
路 El rendimiento de los bonos a 10 a帽os de Alemania avanz贸 un punto base al 2.27%
路 El rendimiento a 10 a帽os de los bonos de Reino Unido avanz贸 tres puntos base al 4.24%
鉃★笍 Materias primas
路 El crudo West Texas Intermediate cay贸 un -2.1% hasta los $73.97 por barril
路 El oro spot cay贸 un -0.1% a $2,652.65 por onza
馃搶Este informe fue elaborado con la asistencia de herramientas automatizadas de an谩lisis financiero.Este informe est谩 bajo la distribuci贸n de LWS Financial Research. LWS Financial Research y聽 LWS Academy son marcas de LWS Finance and Life School y estas no proporcionan asesoramiento de inversi贸n, y nada en este documento constituye una oferta de instrumentos financieros.
