📅 18/09/2024
Durante su intervención, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dejó entrever que no existe urgencia en flexibilizar la política monetaria, a pesar de haber reducido las tasas de interés en medio punto porcentual, lo que llevó a una caída en las acciones. El índice S&P 500 eliminó los avances de hasta un 1% tras la advertencia de Powell de no asumir que los recortes de tasas significativos continuarían. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años avanzaron siete puntos base hasta el 3.71%, mientras que el dólar se fortaleció.
Las proyecciones presentadas después de la reunión de dos días de la Reserva Federal muestran que una estrecha mayoría de funcionarios, 10 de 19, favorece la reducción de tasas en al menos medio punto porcentual adicional en las dos reuniones restantes de 2024. Además, los responsables de la política monetaria han previsto un recorte de un punto porcentual en 2025.
En términos de mercado, el S&P 500 descendió un 0.3%, el Nasdaq 100 un 0.5% y el Dow Jones Industrial un 0.2%. Un indicador de las megacorporaciones denominadas “Magnificent Seven” disminuyó un 0.1%, mientras que el índice Russell 2000 de pequeñas empresas permaneció prácticamente sin cambios.
La reacción de Wall Street a las decisiones de la Fed fue diversa. Bret Kenwell de eToro comentó que, tras un repunte antes del anuncio de la Fed, no sería sorprendente que el mercado retrocediera un poco, aunque la perspectiva a largo plazo sigue siendo prometedora. Jack McIntyre de Brandywine Global opinó que la verdadera batalla será entre las expectativas del mercado y la Fed, con los datos de empleo desempeñando un papel crucial en esta contienda. Por otro lado, Giuseppe Sette de Toggle AI instó a la cautela, señalando que un gran recorte de tasas en un contexto de desaceleración económica suele anteceder a una caída del mercado.
Krishna Guha de Evercore indicó que el agresivo movimiento inicial de la Fed podría beneficiar particularmente a activos de riesgo vinculados al ciclo económico, como las empresas de pequeña capitalización, sectores cíclicos y las divisas vinculadas a materias primas. Jamie Cox de Harris Financial Group expresó su sorpresa por la agresividad de la Fed, relacionando históricamente los recortes de 50 puntos básicos con crisis económicas, y se mostró escéptico sobre el alcance de los recortes previstos para el próximo año.
Chris Zaccarelli de Independent Advisor Alliance señaló que, aunque la Fed declaró su compromiso con el máximo empleo, existe el riesgo de que la inflación vuelva a surgir antes de que termine este mercado alcista. Por su parte, Sameer Samana de Wells Fargo Investment Institute mencionó que el recorte de 50 puntos básicos debería reducir las probabilidades de un aterrizaje forzoso, alentando al mercado de valores.
Seema Shah de Principal Asset Management esbozó que la agresiva medida de la Fed será celebrada por los mercados en los próximos meses. Rajeev Sharma de Key Wealth destacó la relevancia de la magnitud del primer recorte de tasas del ciclo actual. Quincy Krosby de LPL Financial manifestó que, aunque la decisión no fue sorprendente, la falta de orientación por parte de los funcionarios de la Fed sugiere una fuerte discusión interna.
Nancy Tengler de Laffer Tengler Investments opinó que la Fed se apresuró al efectuar un recorte de 50 puntos básicos, basándose en datos retrospectivos. Sonu Varghese de Carson Group resaltó que la Fed está respaldando el mercado laboral al inicio de este ciclo de recortes. Chris Larkin de E*Trade de Morgan Stanley enfatizó que los mercados obtuvieron el gran recorte que esperaban de la Fed. Finalmente, Ashish Shah de Goldman Sachs Asset Management mencionó que la reducción de la política monetaria restrictiva podría extender el ciclo económico de EE. UU., beneficiando tanto a los bonos como a los activos de riesgo.
🎇 Eventos clave empresariales
- Un panel de seguridad de EE.UU. ha permitido a Nippon Steel Corp. volver a presentar sus planes para adquirir United States Steel Corp. por $14.100 millones, lo que probablemente postergará la decisión sobre esta oferta políticamente contenciosa más allá de las elecciones estadounidenses de noviembre.
- Google ganó una disputa judicial con la Unión Europea sobre una multa de €1.500 millones ($1.700 millones) por obstruir la competencia en anuncios en línea, compensando en parte la derrota de la semana pasada en otro juicio por abuso de su poder monopolístico.
- Qualcomm Inc. perdió una disputa judicial en la Unión Europea sobre una multa millonaria por supuestamente fijar precios bajos en algunos chips para desplazar a un competidor más pequeño.
- T-Mobile US Inc. delineó sus ambiciones de crecimiento para los próximos tres años, pronosticando mayores ganancias gracias a la adquisición de nuevos clientes y el uso de nuevas tecnologías, incluida la inteligencia artificial.
- Elliott Investment Management todavía busca reemplazar al CEO de Southwest Airlines Co., Bob Jordan, según un oficial sindical, sugiriendo que los cambios prometidos por la aerolínea no son suficientes para satisfacer al accionista activista.
- Anne Wojcicki, cofundadora y CEO de 23andMe Holding Co., aseguró a sus empleados que sigue comprometida con privatizar a la empresa de pruebas genéticas tras la renuncia de los consejeros independientes de la junta directiva.
🆕 Principales movimientos de los mercados
- Decisión de tasas de interés del Banco de Inglaterra, jueves
- Índice líder y solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU., ventas de viviendas existentes, jueves
- Resultados financieros de FedEx, jueves
- Decisión de tasas del Banco de Japón, viernes
- Confianza del consumidor en la eurozona, viernes
➡️ Acciones
- El S&P 500 cayó un -0.3%, el Nasdaq 100 un -0.5% y el Dow Jones Industrial Average un -0.2%. El índice MSCI World disminuyó un -0.4%, el Bloomberg Magnificent 7 Total Return Index bajó un -0.1%, y el índice Russell 2000 se mantuvo prácticamente sin cambios.
➡️Divisas
• El Bloomberg Dollar Spot Index subió un +0.1%, el euro permaneció sin cambios a $1.1105, la libra esterlina aumentó un +0.2% a $1.3187, y el yen japonés se mantuvo prácticamente inalterado a 142.46 por dólar.
➡️ Cripto
• El bitcoin cayó un -0.1% a $60,055.19, y el ethereum disminuyó un -1.3% a $2,314.6.
➡️ Bonos
• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió siete puntos base hasta el 3.71%, el rendimiento a 10 años de Alemania avanzó cinco puntos base hasta el 2.19%, y el rendimiento a 10 años del Reino Unido aumentó ocho puntos base hasta el 3.85%.
➡️ Commodities
• El crudo West Texas Intermediate cayó un -1.7% a $70.01 por barril, y el oro spot descendió un -0.8% a $2,549.44 por onza.
📌 Este informe fue elaborado con la asistencia de herramientas automatizadas de análisis financiero.
Este informe está bajo la distribución de LWS Financial Research. LWS Financial Research y LWS Academy son marcas de LWS Finance and Life School y estas no proporcionan asesoramiento de inversión, y nada en este documento constituye una oferta de instrumentos financieros.
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