Blog de LWS Academy

Constellation Software lleva 30 años comprando software vertical aburrido, pegajoso y rentable. Pero el mercado ya no pregunta por el pasado. Pregunta si la inteligencia artificial puede cambiar la naturaleza del activo que esta máquina de capital lleva décadas adquiriendo.

Diageo tiene marcas icónicas, pero su tesis de inversión ya no es cómoda. Inventario premium que consume caja durante años, adquisiciones caras en un ciclo que cambió y un consumidor que ya no responde igual. El mercado pide caja y disciplina, no relatos de calidad.

El verdadero riesgo no es el precio del petróleo, sino la posible disrupción del estrecho de Ormuz. El mercado descuenta una resolución rápida, pero con inventarios limitados y tensiones regionales en escalada, el escenario que nadie valora es el que más debería preocupar al inversor.

De 90 euros a 4. HelloFresh intenta reconstruirse tras el espejismo pandémico. Meal kits mejora márgenes al nivel más alto en años, pero Factor se desploma. Free cash flow positivo por primera vez y salida de España e Italia. ¿Turnaround o trampa de valor?

Basic-Fit cerró 2025 con un giro claro: menos aperturas, más caja y la integración de Clever Fit como gran apuesta. Por primera vez genera free cash flow positivo. El mercado ya no mide cuántos clubes abre, sino cómo rentabiliza los que tiene.

No para el tráfico un misil. Lo para el seguro. Cuando el war risk se dispara, las navieras cancelan antes de que nadie confirme nada. El mapa dice "abierto". El mercado dice "cerrado". Y el shipping obedece al mercado, no al mapa.